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孙海青(北京天蝎座资产管理有限公司董事长,法定代表人。)

本文系2015年7月7日,最操盘访谈孙海青内容实录(采访人:冯晓 )

原标题:操盘严谨,擅长中长线交易操盘手-孙海青



1.您介绍一下您目前的职业?投资旅程中有哪些刻骨铭心的经历?


孙海青:

       2007年入市炒股,2012年转行股指期货,做受控交易,12-13年招聘大量股指期货交易员,通过不停的培训考核,在北京占了四家,交易员技术厉害了,就留不住,因为很多交易员身边不缺资金,而且可以自己盈利。这时我就想这边有人走,我们这边培训就持续有人进,人才、交易人员有一个流动性,所以有人进有人走也无所谓,我就让他们走了。

       2013年投资了做了一些期货公司,比如投资20-30万,同样是一个100万的注册资金,投资金额占了20%-30%,这样你又满足了自己当老板的需求。我们当时预估拿出500万来,可以投20-30家,这20-30家的股权我都可以卖不少钱,而且我当时专门去跟期货市场的创始人(常青)去沟通,我说常老师您有没有意愿收购?(这些人都放在您的期货公司,您对他们的交易能力是知根知底。)常老师很愿意收购。第一、保证金要转账过来,我公司权益增加了;第二、我可以往里面不停的装资金,还可以有分红,之前我给客户做我没有分红,只是拿点手续费,拿点利息,所以这个常老师是愿意的。当时我就在想,我500万进去的,怎么也要卖个2000万吧!这样做下去碰到了一个问题,我们发现为什么只做5000万(当时想做更多),是因为我的精力有限,我忙不过来了,我一天跑一个店,一周只能在一个店呆上一天,好多店呆不过来,如果有一家公司出点什么问题呆上两天,就照顾不到其他公司,老在路上跑我特累,还有培训,我根本就没时间去处理事情,我的精力有限,所以我觉得这个事不能长期做下去。

       然后,碰到第二个事情是我们当时设计了三种股权推出的结构(收购、股权转为债券,直接卖掉),我们的公司把股权转为了债券,为什么要股权成了债券,(他有一定能力了,我帮他把团队建设起来)搭赠进来之前,他和我说:“孙总,我们股权转为债权吧?”这样就不用和我分最后的红了。所以说我们又碰到这一个问题,我们认为这个事情看来还是有问题(模式问题)。2014年我们继续转型,我们开始做量化,不靠人去做交易了,我靠机器做交易,这样谁觉得自己厉害你可以走,我有机器在继续交易。2014年我们做股指期货,收益率达到30%,最大分成是6%,今年我们的策略改了,我们一般做股指期货,第二我们做期限套,股指还是股指,但是增加了先后,我们做套利,我们为什么做套利?收益其实和去年差不多(20%-30%),套利是一个低收益、低风险的这种策略,做套利我们的回撤能控制到零,就是我没有亏损的时候,套利是被动交易的,要么我就不交易,交易就一定是赚钱的,套利在12-13年是没有交易机会的,由于市场的波动太小,做不了。从2014年7月后,这种波动就很大了,套利就会经常的出现,比如说7月分之前,5、6月份大盘只有15-20点的波动根本没机会,20-30点我才能考虑进仓,否则你连银行成本都达不到(银行8%),你可能一年下来就挣个4%-5%, 但是今年的交易机会所带来的交易利润甚至可以达到我们以往年份做投期(投资期货)的利润大。比如说我们现在交易作为中小的2000万新户,一个半月账户有2300多万,大约15%的收益,而且最近套利效益特别好,无风险,就是去市场上捡钱。


2.您现在自己是否操作一些股票?您是怎么选股的?

孙海青:

       我个人是炒股的,但是我一般都是中长线交易,不属于短线交易。
       我选股首先是看高成长性,基本面,比如说:2014年9月找回自己的股票账户,因为当时7、8月份行情好,我觉得那只是一般,没重视,后来9月份实在受不了了,行情太好了。9月份买了第一支股(兰金新版),买进4个月一直拉到现在翻了很多倍,对这支股票我没清,我们之前做票的一帮人,我们对这个兰金新版和洪都高科(三胞集团董事长)有信心,他是市场运作的一个高手(有成功案例),人家做的是低于十倍都不会出来的,我们当时拿到他的平准基金(20亿规模,5+2的年限),了解他的资金结构及管理模式等情况我才会去做。

       另外会让基金经理助理去研究,包括事件驱动,挣个上市公司对他的未来业绩比较看好,基本选出个人亮点也符合当前政策的一些热点,我会亲自去做调研(带两个操盘手),我会对公司的管理层,包括各个工厂,看看每个车间是生产哪类供应商的东西,明确这些东西是否如文档所说,还是你在夸大库存总量,我要对这些指标很清楚。之前做过一个河北的上市公司,去调研过两次,第三次去参加他们的股东大会,在股东大会上被选拔为他们的机票股,公司66岁大股东请我们去他家,当时拒绝了(怎么能去你家),他说想把我们带他家去看看他12年前的作品,大股东会跟你讲很多东西,讲很多意图,讲他做事、做人的一种风格,这样你可以看出这个企业,摆脱一些管理层的东西思考问题(大股东是怎么想的?),大股东说他是保守型的,可以做到今天就是因为保守。大股东和你讲的一些东西是和管理层是不一样的,很多管理层熟悉证券化的,熟悉上市公司的一些规定的,他知道哪些话该讲哪些话不该讲,但是大股东他哪知道啊,有什么问题都是下边人帮他处理的。

       所以说我会对他整个公司我确实看好,否则我对资金结构,即便他朋友在做我都不会动他,我要是不看好我不会动他,我看好了,那么我才会分析资金结构(比如朋友做这个票, 你的建盘成本大约在多少,后面你还有多少资金,你周边的人脉支不支持把这个事情干下去,你之前做的票亏了,周围的朋友都跑了,我不会和你合作。)

3.您炒股这么多年的心德和经历可以分享一下吗?

孙海青:

       我认为大部分亏的都是做短线的,大部分赚的都是做中长线的。做长线和做短线的最大差别就是长线可以补套,继续拿着也就赚了,所以说我最深刻体验就是真正黄金标还是中长线的,大部分亏的还是短线的,真正能突出去的短线太少了。所以说选股你要对上市公司情况很了解,对后续的资金结构的情况很了解,自己一定有一套思路或是方法,否则还不如把钱给专业的人去做。

4.您自己炒股如何进行仓位设置?

孙海青:

       开始要分批的进行建仓,很多加仓的情况是被动加仓,在我看来上下30%是正常情况,比如说跌15%,我加10%仓,再跌15%,我再加10%的仓,一般加两三次就不会再加了,市场不会给你机会了。所以说做股票最重要的是资金管理,资金管理可以让你技术弱一些也没有关系,只要你把仓位管理做的好,资金管理做的好,哪怕你选的票不好,但你资金管理的好,都不会出什么大问题,资金管理很重要。所以我做的时候,过来你别和我谈技术,我都不爱听,你跟我谈谈你仓位管理就行了。

5.您对自己的仓位管理有没有独到的一面?

孙海青:

       说不上独到,开始我觉得一票就是先10%仓位金,如果市场给我机会加仓我就加,如果没有机会就换下一支票呗。所以我有时候也跟仓,我有10多支票,不给我加仓机会我就持别的票,给我加仓机会到跌下来为止,丢了也就好了,而且票也是之前都看好的。所以说仓位管理很重要,我一般就是10%建。10%补。

6.您觉得个人投资者能不能战胜机构投资者?

孙海青:

       个人投资者战胜机构投资者太少了,而且很多不可持续.我招的都是厉害的基金经理,我是组团队的,大家分工协作,这么多人还干不过一个人吗?而且我选人标准就是不是精英我不要,而且我形成机构,我人才优势比你明显,财力优势比你明显,信息优势比你明显,你怎么和我比,所以说你只能说你运气好,你短期超过我。散户有厉害的,但是从长期的看个人投资者没办法战胜机构合作者,我的人24小时盯着账户,你能保证,你24小时都在看账户?